Zlecenie 12660939 - WYBÓR DORADCY DLA RADY NADZORCZEJ W CELU SPORZĄDZENIA...

ONEJ PRZEZ WSPÓLNIKA WYCENY UDZIAŁÓW SPÓŁKI NA OKOLICZNOŚĆ SPRZEDAŻY UDZIAŁÓW WSPÓLNIKA
Przedmiotem zamówienia jest wybór doradcy dla Rady Nadzorczej w celu sporządzenia:
1). opracowania eksperckiego zawierającego Analizę rekomendowanej metody wyceny udziałów Spółki na okoliczność sprzedaży udziałów Wspólnika.
2). odrębnego opracowania zawierającego Opinię w przedmiocie prawidłowości sporządzonej na zlecenie wspólnika Spółki wyceny wartości udziałów Spółki w zakresie zastosowania wytycznych określonych w Analizie.
2. Zadaniem doradcy będzie sporządzenie analizy oceniającej jaką metodę (metody) wyceny należy przyjąć
dla prawidłowej wyceny udziałów Spółki, z uwzględnieniem przedmiotu działalności Spółki (w
szczególności działalności poręczeniowej o charakterze non profit ) oraz jej uwarunkowań
korporacyjnych, w tym postanowień Umowy Spółki, a także w szczególności następujących okoliczności:
1) charakteru prowadzonej działalności i ograniczeń wynikających z umowy Spółki i zawartych umów;
2) ekonomicznej funkcji udziałów, struktury aktywów Spółki i możliwości realizacji korzyści przez
wspólników (brak dywidendy, możliwości umorzenia udziałów z kapitałów własnych, dotacji i
subwencji);
3) zwrotnego charakteru środków dotacji i subwencji;
4) większościowego pakietu udziałów głosów Województwa Zachodniopomorskiego i
zastosowanego dyskonta;
5) ryzyka związanego z portfelem aktywnych poręczeń do czasu wygaśnięcia zobowiązań;
6) wysokości stóp procentowych;
7) możliwości oszacowania wysokości stóp dyskontowych w okresie prognozy przy metodzie DCF;
8) braku publicznego rynku obrotu udziałami i transakcji porównywalnych w celach zastosowania
metod porównawczych.
3. Analiza powinna obejmować także w szczególności:
1) ocenę adekwatności zastosowania przy wycenie metody skorygowanych aktywów netto oraz metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), a także innych metod wyceny, w odniesieniu do charakteru działalności Spółki;
2) ocenę zasadności przyjęcia metodologii mieszanej opartej na równoważnym, procentowym udziale wyniku każdej z metod w wyniku końcowym (wraz z ewentualną sugestią co do wysokości procentowego podziału na każdą metodę);
3) rekomendację co do ostatecznej, właściwej metody (metod) wyceny udziałów wraz z uzasadnieniem.
4. Sporządzenie Opinii do wyceny sporządzonej przez wspólnika Spółki ma charakter warunkowy uzależniony od faktycznie podjętych czynności przez wspólnika Spółki.